Upplysningsomvikelse | Investeringsportfölj | 2018

Upplysningsomvikelse

Under 2012 kommer två nya avgiftsbestämmelser att träda i kraft för 401 (k) och liknande pensionsplaner. Dessa nya föreskrifter utfärdades och kommer att verkställas av Department of Labor (DoL) och IRS.

Den första som träder i kraft kräver planansvariga att utvärdera upplysningar från sina tjänsteleverantörer. Den andra kräver plan sponsorer att göra vissa andra upplysningar till anställda och plan deltagarna. Dessa föreskrifter är avsedda att leda till bättre beslut av plansponsorer och deltagare genom fullständighet och tydligare information.

Branschens svar på dessa nya föreskrifter har varierat kraftigt, i hög grad drivit av de berörda företagens intressen och motivation. Många företag har fokuserat på att stödja målen för förordningarna medan andra söker sätt att kringgå dem.

Rådgivare som är utbildade om dessa regler och praxis kan leda kunderna genom labyrinten av nya krav och besegra ansträngningarna att kringgå deras avsikt.

Vissa företag behandlar de nya reglerna om offentliggörande av avgifter som inte skiljer sig från tidigare erfarenheter, men många andra känner igen grundläggande skillnader som kommer att omforma pensionsbranschen under det närmaste decenniet. Tänk på några av skillnaderna:

Befintliga metoder kan inte användas för att följa eftersom bestämmelserna kräver att planens sponsorer bekräftar utvärderar de källor som de brukar använda sig av för överensstämmelse. Nuvarande källor diskvalificeras därför och plan sponsorer måste hitta nya sätt att följa.

De nya reglerna omfattar flera kommunikationer med uppskattningsvis 72 miljoner personer. Ingen annan pensionsregelverk har någonsin påverkat så många människor, inte ens socialförsäkring. Med all denna aktivitet krävs det bara en liten procentandel för att orsaka stora vågor.

För första gången har sponsorer ett trovärdigt tillvägagångssätt om tjänsteleverantörer inte är rättfärdiga med avgifter och kostnader som tas ut av planen. Nya föreskrifter ger ett fordon att rapportera tjänsteleverantörer till DoL / IRS. Plan sponsorer kan nu lämna det till regeringen för att åtala felaktiga tjänsteleverantörer.

Detekteringen av misslyckanden är nästan säkert för alla planer som granskas. Tidigare revisioner kunde inte hantera rimlighet eftersom det inte fanns några specifika regler för att möjliggöra undersökning. Dessutom förväntas det vara så mycket att många sponsorer kommer att förstå kraven. Det kommer inte att finnas någonstans att gömma sig.

Nya regler och hot om sanktioner ger aggressiva konkurrenter möjlighet att vinna affärer från befälhavare som är lax om de nya reglerna. Konkurrenterna kommer att använda alla möjligheter att vinna affärer.

Förnekande

Den största kategorin av svar beskrivs i stor utsträckning som benämningar. Vissa företag förnekar en grundläggande förändring. De motiveras ofta av en önskan att upprätthålla status quo som planen sponsrar och deltagarna är lyckligt omedvetna om kompensationen som betalas för de mottagna tjänsterna.

Förnekelse framgår ofta av argumentet att avgifter inte är dolda och den planen sponsrar och deltagarna vet vilka avgifter som betalas. Detta argument motsägs av stora mängder forskning och det faktum att avgifterna presenteras på ett sätt som gör det svårt om inte omöjligt att svara på den enkla frågan "Vad kostar?" Med en enda dollarnsiffra. För det mesta är avgifterna dolda i vanlig syn!

Precis som om är påståendet att plan sponsorer behöver inte agera på de mottagna upplysningarna. Denna åsikt bygger på det falska antagandet att planen sponsrar och deltagare för närvarande har en process för att utvärdera avgifterna för tjänster till planen och hävdar att om utvärderingar för närvarande görs, är det inte nödvändigt att vidta ytterligare åtgärder. Tyvärr finns det väldigt få fall där utvärderingar som krävs enligt ERISA-reglerna utförs. Dessutom finns det väldigt få plan sponsorer som även vet vad alla krav är.

Bedrägeri

Bedrägeri är mycket mer förskräcklig än förnekelse, men lyckligtvis sker mindre ofta. I det här fallet misstolkar företagen medvetet förordningar för plansponsorer, lämnar krav eller gör det svårt att använda upplysningar.

Frekventa misstolkningar innefattar att definiera vilka företag eller relationer som omfattas av regelverket eller att det inte krävs några upplysningar för icke-deltagande anställda. I vissa fall är dessa tolkningar obetydligt betungande, medan det i andra kan leda till bristande efterlevnad.

De mest utelämnade kraven är plansponsoruppdrag och skulder. Till exempel, enligt förordningen, uppstår en förbjuden transaktion om en sponsors sponsor misslyckas med att få en korrekt upplysning eller underlåter att lämna upplysningar till deltagare och berättigade anställda. Också ofta utelämnas är förordningen som tillåter plan sponsorn att befria sig genom att anmäla tjänsteleverantörens misslyckande till DoL / IRS.

Ännu en frekvent bedrägeri presenterar upplysningar i en oanvändbar form. Med denna bedrägeri utnyttjar tjänsteleverantören en labyrint av undantag och arbetsuppgifter för att skapa oförklarliga upplysningar. Föreskrifter kräver att upplysningar är användbara så att detta tillvägagångssätt tydligt bryter mot avsiktet.

Hot>

Hot i olika former väntar på företag som förnekar eller bedrar med avseende på avgiftsinformation. Upptäckten av avslag eller bedrägeri kan allvarligt skada en företags bild och rykte och därigenom skapa potential för att förlora befintliga kunder och misslyckas med att vinna nya. Discovery kan också leda plan sponsorer att inleda regleringsåtgärder genom att lämna in klagomål mot tjänsteleverantörer.

Upptäckningshotet kan uppstå från olika källor, men främst: (1) konkurrenter som riktar sig till kunder av företag som är kända för att använda dåliga upplysningar, förnekanden eller bedrägerier (2) deltagarreaktion som gör att sponsorerna planerar att undersöka tjänsten och vidta åtgärder som skadar tjänsteleverantören, (3) planera revisors upptäckt av överensstämmelsefel som kan spåras tillbaka till en tjänsteleverantör.

Det finns hot även om ersättningen inte överensstämmer med de tjänster som tillhandahålls och i de fall där tjänsterna anses vara förbrukningsbara. Intäktsförluster kan förväntas när planens sponsorer blir medvetna om vilken kompensationsnivå som betalas för sådana tjänster.

Möjligheter

Det dåliga svaret på avgiftsbestämmelser vid vissa företag skapar möjligheter för välvilliga tjänsteleverantörer och rådgivare att förbättra sina

Tjänsteleverantörer kan utnyttja nya bestämmelser till:

  • Skapa en bild av öppenhet och stöd för plansponsorer och deltagare;
  • Aktivera den obligatoriska informationskommunikationen för att leverera företagets marknadsföringsmeddelanden,
  • Utbyta befintliga planer och funktioner med mer önskvärda alternativ,
  • Användningsavgiften som ett affärsinnehåll och förvärvsverktyg.

Rådgivare som blir utbildade i offentliggörande av avgifter kan:

  • Öka nivån på förtroende, respekt och uppskattning för vikten av rådgivarens roll,
  • Upptäck vilka tjänsteleverantörer som är benektade eller är bedrägliga och behåll kunden s 9.9> Tillhandahålla ny avgiftsupplysningstjänst till en avgift eller som en värdeförbättring till befintlig tjänst;
  • Använd avgiftsinformation som ett verktyg för att vinna ny verksamhet.
  • Louis S. Harvey är VD och koncernchef för Dalbar, marknadsundersökningsföretaget för finansiella tjänster.

Ladda mer

Tidigare Artikel

Har du möjlighet att öppna det här mailet?

Har du möjlighet att öppna det här mailet?

Webbaconer är ett bra verktyg för att hjälpa dig Ta reda på om utsikterna öppnar dina e-postmeddelanden. (Foto: iStock) Låt oss börja med en enkel definition av en webbeacon. Det är ett objekt inbäddat i ett e-postmeddelande, för att avgöra om en användare åtkomst till det skickade innehållet. Det finns andra namn som används för webbbeacons som spårningspixel, osynlig pixel, pixel tagg, pel och clear gif....

Nästa Artikel

Varför misslyckas Warren Buffett att investera (ibland)?

Varför misslyckas Warren Buffett att investera (ibland)?

Låt oss titta på misslyckande i investerarvärlden, för att vi alla misslyckas. Warren Buffett, Oracle of Omaha, gör investeringar misstag. Frågan är: Varför? Låt oss ta en titt på några spännande data. Det nyaste SPIVA-scorecortet från S & P avseende aktivt förvaltade amerikanska fonder visar att under de 15-åriga perioden som slutade december 2016, uppgick 92,15% av storkapitalet, 95,4% cap och 93,21% av småkapitalförvaltare drog sina respektive riktmärken....

Kommentera